株式は、会社の所有権の一部を表す投資商品。株主は、キャピタルゲイン(売買差益)と配当の2つの形式でリターンを得られます。株式ファンドに投資することで分散株式ポートフォリオを構築できるのです。
「コカ・コーラの株を100株買うといった場合、通常は普通株の購入を指す。たいていの企業では発行済み株式の大半を普通株が占める」と言うのは、クレイトン大学(Creighton University)ファイナンス学教授のロバート・ジョンソン氏だ。」のアンソニー・ダニエルCEOは「普通株式の保有者は、取締役会メンバーを選任し、会社の議案を決議できる。だが、会社が破産手続きに入った際に資産を受け取る順番が最後なのが欠点」と言う。例えば、コカ・コーラの普通株主には1株当たり1個の議決権が付与される一方、クラスBの株主には1株当たり20個の議決権が付与される。一般的に、会社が一定の株主に議決権を維持させたいときに、このような株式クラスを設ける。1つ目は会社の時価総額、すなわち会社の規模に注目する方法だ。一流の大企業にだけ投資をしたい人もいる一方、株価の変動は大きいものの、高いリターンも期待できる中小企業をポートフォリオに組み入れたい投資家もいるだろう。投資スタイル主導で分類する場合は、グロース、バリューまたは配当など、特定の投資スタイルに合った株式を探す。また、株式を地域別で分類することも可能だ。例えば米国投資家は海外株式に投資をすることで、新興市場などにポートフォリオのエクスポージャーを広げたいかもしれない。だが一般的に、長い間、ときに100年以上も堅実な業績を実証してきた成熟企業がブルーチップとよばれる。こうした企業はリスクが低く信頼性が高いとみなされ、配当株であることが多い。だから、ブルーチップは大型株でもあるわけだ。とはいえ、必ずしもすべての大型株がブルーチップであるわけではない。:ブルーチップは通常、財務が健全な大型企業である。ブルーチップの時価総額、すなわち発行済み株式の合計市場価額はだいたい60~90億ドル(約9000億円〜約1.
35兆円)である。最も時価総額が小さいものでも50億ドル(約7500億円)で大半は100億ドル(約1.5兆円)以上だ。
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